鸦片战争爆发前，侠客黄飞鸿（王珏饰）协助钦差大臣林则徐（鲍方饰）打击鸦片贸易。十二贝勒（熊欣欣饰）与烟商勾结，意图亲自前往广州对付黄飞鸿和林则徐。广东富商苏仁（吴孟达饰）之子苏灿（甄子丹饰）武艺高强，其女友戴懿德（袁洁莹饰）归国后遭火莲教袭击，苏灿为救女友，使用巨型炮仗摧毁太平鼓，不慎伤及无辜。黄飞鸿闻讯后与苏灿理论，两人因此结怨。十二贝勒趁机挑拨离间，企图利用苏灿对付黄飞鸿。暗恋苏仁的小姨峭牙珍（陈淑兰饰）误信传言，率领众人破坏戴懿德的妇女会。戴懿德揭露了十二贝勒的阴谋，却被其捕获。苏灿为救戴懿德被擒，并染上毒瘾。受挑拨的苏灿企图刺杀林则徐，与黄飞鸿发生激烈打斗。戴懿德现身澄清真相，苏灿悔恨不已。关键时刻，老乞丐（关海山饰）出手协助苏灿戒毒成功，苏灿及时出现，协助黄飞鸿击败十二贝勒。
