潘（莱维·米勒 Levi Miller 扮演）自幼丧亲，在孤儿院中长大，成为了那里的“问题少年”。他渴望自由，心中充满了异想天开的奇思妙想，常常顽皮捣蛋，制造麻烦，让孤儿院的院长头痛不已。一天夜晚，潘意外穿越至名为“梦幻岛”的奇幻世界，那里有海盗、战士，以及童话故事中出现的精灵。在梦幻岛，潘结识了女战士虎莲公主（鲁妮·玛拉 Rooney Mara 扮演）和虎克船长（加内特·赫德兰 Garrett Hedlund 扮演），他们正期待一位佩戴牧笛项链的神秘人物的到来。这位神秘人物将领导他们，与邪恶的黑胡子海盗（休·杰克曼 Hugh Jackman 扮演）展开一场惊心动魄的较量。
