唐朝晚期，藩王割据，西北黄河流域的柳、段、李三王争霸，战事频仍。柳王爷（计春华）攻克段王府，段王爷（靳德茂）在逃亡途中，幸得黄河大侠马义（于承惠）相救。马义所居村寨随后遭柳王爷军队血洗。李王爷（赵志刚）目睹一切。马义结识了江湖艺人车天（淳于珊珊），车天见其武艺非凡，便劝其设场卖艺，马义借此敛财不少。
李王爷派使者游说马义，意图收归麾下，未果，反而遭其双眼毒瞎。马义误认为是车天所为，欲杀之泄愤，误会解除后，两人结为生死之交。不久，段王爷邀请马义入府，尽管其双目失明，剑术仍炉火纯青，段王爷便以“恩公”之礼待之，并利用其除掉了柳王爷。段王爷派遣杀手企图截杀李王爷，未遂，转而试图杀害李王爷之女真真（万琼），真真幸得马义及时相救。段王爷得知此事后，心生诡计。此时，真真与马义已暗生情愫。
